Đánh giá các tiêu chí của cổ phiếu

Đầu tư chứng khoán là một hoạt động có rủi ro cao, nhưng cũng có tiềm năng sinh lời lớn. Để đầu tư hiệu quả, nhà đầu tư cần có kiến thức và kỹ năng phân tích, đánh giá cổ phiếu. Một trong những bước quan trọng trong quá trình này là lựa chọn cổ phiếu để đầu tư. Việc lựa chọn cổ phiếu phù hợp sẽ giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro và nâng cao cơ hội sinh lời.

1. Lọc cổ phiếu là gì?

Lọc cổ phiếu là quá trình tìm kiếm và lựa chọn các cổ phiếu đáp ứng các tiêu chí cụ thể của nhà đầu tư. Quá trình này thường được thực hiện thông qua việc phân tích các yếu tố liên quan đến doanh nghiệp, bao gồm tình hình tài chính, triển vọng kinh doanh, và các yếu tố rủi ro.

Lọc cổ phiếu là một bước quan trọng trong quá trình đầu tư chứng khoán. Việc lựa chọn cổ phiếu phù hợp sẽ giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro và nâng cao cơ hội sinh lời.

Bên cạnh việc lựa chọn cổ phiếu phù hợp, nhà đầu tư cũng cần có chiến lược đầu tư rõ ràng và phù hợp với khẩu vị rủi ro của bản thân. Việc phân tích kỹ thuật cũng là một công cụ hữu ích giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định mua bán cổ phiếu chính xác.

Lọc cổ phiếu là gì?

XEM THÊM: Các tiêu chí đơn giản để lựa chọn cổ phiếu tốt

2. Việc lọc cổ phiếu tốt có lợi ích gì?

Việc lọc cổ phiếu mang lại một số lợi ích quan trọng cho nhà đầu tư, bao gồm:

• Giảm thiểu rủi ro: Lọc cổ phiếu giúp nhà đầu tư loại bỏ các cổ phiếu có rủi ro cao, từ đó giảm thiểu khả năng thua lỗ.
• Nâng cao cơ hội sinh lời: Lọc cổ phiếu giúp nhà đầu tư tập trung vào các cổ phiếu có tiềm năng sinh lời cao, từ đó nâng cao cơ hội kiếm lợi nhuận.
• Tiết kiệm thời gian và công sức: Lọc cổ phiếu giúp nhà đầu tư tiết kiệm thời gian và công sức trong việc nghiên cứu và phân tích cổ phiếu.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng lọc cổ phiếu chỉ là một bước trong quá trình đầu tư chứng khoán. Để đầu tư hiệu quả, nhà đầu tư cần có chiến lược đầu tư rõ ràng và phù hợp với khẩu vị rủi ro của bản thân.

Dưới đây là một số lưu ý khi lọc cổ phiếu:

• Chọn lọc cổ phiếu dựa trên các tiêu chí phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.
• Không nên chỉ dựa vào một tiêu chí duy nhất để lọc cổ phiếu.
• Đánh giá tổng thể các yếu tố liên quan đến doanh nghiệp trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Lợi ích của việc lọc cổ phiếu

ĐỌC THÊM: Top 7 phần mềm định giá cổ phiếu uy tín nhất 2023

3. Các tiêu chí lựa chọn cổ phiếu đầu tư hiệu quả

Trong quá trình lọc cổ phiếu để đầu tư, có 6 tiêu chí cần lưu ý:

3.1. Tổng nợ vay trên tài sản ngắn hạn nhỏ hơn 1.1

Tổng nợ vay trên tài sản ngắn hạn nhỏ hơn 1.1 cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ đáo hạn dưới 1 năm tốt. Điều này có nghĩa là doanh nghiệp có đủ nguồn lực tài chính để đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của mình, ngay cả trong trường hợp thị trường biến động xấu.

Tiêu chí này được tính bằng công thức sau:

Tổng nợ vay trên tài sản ngắn hạn = Tổng nợ vay ngắn hạn / Tài sản ngắn hạn

Trong đó:

• Tổng nợ vay ngắn hạn là tổng số nợ vay đến hạn thanh toán trong vòng 1 năm của doanh nghiệp.
• Tài sản ngắn hạn là tổng giá trị của các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng 1 năm của doanh nghiệp.

3.2. Chỉ số thanh toán hiện hành lớn hơn 1.5

Chỉ số thanh toán hiện hành là một chỉ số tài chính quan trọng dùng để đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Chỉ số này được tính bằng cách lấy tổng tài sản ngắn hạn chia cho tổng nợ ngắn hạn.

Theo thông lệ, chỉ số thanh toán hiện hành lớn hơn 1.5 được coi là an toàn, nghĩa là doanh nghiệp có đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý một số vấn đề sau khi sử dụng tiêu chí này để lọc cổ phiếu:

• Chỉ số thanh toán hiện hành chỉ phản ánh khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Doanh nghiệp có thể có chỉ số thanh toán hiện hành cao nhưng vẫn có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ dài hạn. Do đó, nhà đầu tư cần xem xét thêm các chỉ số tài chính khác như chỉ số thanh toán nhanh, chỉ số thanh toán tổng quát,… để đánh giá tổng thể khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
• Chỉ số thanh toán hiện hành có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như chu kỳ kinh doanh, ngành nghề kinh doanh,… Do đó, nhà đầu tư cần so sánh chỉ số thanh toán hiện hành của doanh nghiệp với các doanh nghiệp cùng ngành, cùng quy mô để có đánh giá chính xác hơn.

  XEM THÊM: Tỷ lệ margin của các công ty chứng khoán hiện nay là bao nhiêu?

3.3. Trong vòng 05 năm gần nhất, EPS tăng trưởng dương

Tiêu chí này được tính bằng cách so sánh EPS của doanh nghiệp trong 05 năm gần nhất. Nếu EPS của doanh nghiệp tăng trưởng dương trong cả 05 năm gần nhất, thì doanh nghiệp đáp ứng được tiêu chí này.

EPS tăng trưởng dương cho thấy doanh nghiệp có khả năng tạo ra lợi nhuận tốt trong thời gian dài. Điều này có nghĩa là doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng và phát triển trong tương lai.

Ví dụ: Giả sử một doanh nghiệp có EPS năm 2022 là 1.000 đồng, EPS năm 2021 là 500 đồng, EPS năm 2020 là 250 đồng, EPS năm 2019 là 125 đồng, và EPS năm 2018 là 62,5 đồng. Như vậy, EPS của doanh nghiệp này tăng trưởng dương trong cả 05 năm gần nhất.

ĐỌC THÊM: CE trong chứng khoán là gì? Cách tính CE trong chứng khoán

3.4. Chỉ số P/E < 9

Chỉ số P/E < 9 là một trong những tiêu chí phổ biến để lọc cổ phiếu hiệu quả cho đầu tư. Tiêu chí này phản ánh mức giá mà nhà đầu tư sẵn sàng chi trả cho một đồng lợi nhuận thu được từ cổ phiếu.

Tiêu chí này được tính bằng công thức sau:

P/E = Giá cổ phiếu / EPS

Chỉ số P/E càng thấp thì giá cổ phiếu càng rẻ so với giá trị thực của doanh nghiệp. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể mua được cổ phiếu với mức giá chiết khấu, từ đó có khả năng thu được lợi nhuận cao hơn.

3.5. Chỉ số P/B < 1.2

Chỉ số P/B < 1.2 là một trong những tiêu chí phổ biến để lọc cổ phiếu hiệu quả cho đầu tư. Tiêu chí này phản ánh mức giá mà nhà đầu tư sẵn sàng chi trả cho một đồng tài sản ròng của doanh nghiệp.

Chỉ số P/B càng thấp thì giá cổ phiếu càng rẻ so với giá trị thực của doanh nghiệp. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể mua được cổ phiếu với mức giá chiết khấu, từ đó có khả năng thu được lợi nhuận cao hơn.

Tiêu chí này được tính bằng công thức sau:

Chỉ số P/B = Giá cổ phiếu / Tài sản ròng trên một cổ phiếu

Trong đó:

• Giá cổ phiếu là giá thị trường của một cổ phiếu tại thời điểm hiện tại.
• Tài sản ròng trên một cổ phiếu là giá trị sổ sách của một cổ phiếu, được tính bằng tổng tài sản ròng của doanh nghiệp chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

  ĐỌC THÊM: PEG là gì? Ý nghĩa chỉ số PEG trong chứng khoán

3.6. Phân chia cổ tức đều đặn

Khả năng phân chi cổ tức đều đặn là một trong những tiêu chí phổ biến để lọc cổ phiếu hiệu quả cho đầu tư. Tiêu chí này phản ánh khả năng sinh lời và uy tín của doanh nghiệp.

Tiêu chí này không có công thức tính cụ thể, mà được đánh giá dựa trên lịch sử chia cổ tức của doanh nghiệp. Một doanh nghiệp được coi là phân chia cổ tức đều đặn nếu doanh nghiệp đó đã chia cổ tức trong ít nhất 3 năm liên tiếp và mức cổ tức không có biến động lớn.

Cổ tức là một phần lợi nhuận của doanh nghiệp được chia cho các cổ đông. Việc phân chia cổ tức đều đặn cho thấy doanh nghiệp có khả năng sinh lời tốt và có nguồn lực tài chính ổn định. Điều này cũng cho thấy doanh nghiệp có uy tín và trách nhiệm với cổ đông.

Các tiêu chí lựa chọn cổ phiếu đầu tư hiệu quả

ĐỌC THÊM: Chia cổ tức bằng cổ phiếu có những ưu nhược điểm gì?

4. Các cách lọc cổ phiếu tối ưu nhất hiện nay

4.1. Lọc theo phương pháp CANSLIM

Phương pháp CANSLIM là một phương pháp đầu tư dựa trên phân tích cơ bản được phát triển bởi William O’Neil. Phương pháp này sử dụng 7 tiêu chí để lọc cổ phiếu, bao gồm:

• C (Current Quarterly Earnings Per Share): Lợi nhuận sau thuế trên một cổ phiếu (EPS) của quý gần nhất phải tăng trưởng dương.
• A (Annual Earnings Increases): Lợi nhuận sau thuế của 3 năm gần nhất phải tăng trưởng ít nhất 25%.
• N (New Products, New Management, New Highs): Doanh nghiệp phải có các sản phẩm, dịch vụ mới, ban lãnh đạo mới, hoặc đạt được mức giá cao mới.
• S (Supply and Demand): Khối lượng giao dịch của cổ phiếu phải tăng mạnh.
• L (Leader or Laggard): Cổ phiếu phải là cổ phiếu dẫn đầu thị trường.
• I (Institutional Sponsorship): Các tổ chức đầu tư lớn phải mua vào cổ phiếu.
• M (Market Direction): Thị trường chung phải đang trong xu hướng tăng.

Để lọc cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM, nhà đầu tư cần thực hiện các bước sau:

• Bước 1: Lựa chọn các cổ phiếu đáp ứng các tiêu chí C, A, N, S. Đây là các tiêu chí quan trọng nhất để lọc ra các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng cao.
• Bước 2: Xem xét các tiêu chí L, I, M. Các tiêu chí này sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá thêm về tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu.
• Bước 3: Theo dõi xu hướng thị trường. Nhà đầu tư chỉ nên mua cổ phiếu khi thị trường chung đang trong xu hướng tăng.

Các cách lọc cổ phiếu tối ưu nhất hiện nay

XEM THÊM: Khi nào mua bán cổ phiếu để sinh lời tốt nhất?

4.2. Lọc theo phương pháp cổ phiếu giá trị

Phương pháp cổ phiếu giá trị là một phương pháp đầu tư dựa trên phân tích cơ bản, tập trung vào việc tìm kiếm các cổ phiếu đang được định giá thấp so với giá trị thực của doanh nghiệp. Phương pháp này sử dụng các tiêu chí định lượng để đánh giá giá trị của cổ phiếu, bao gồm:

• P/E: Chỉ số P/E càng thấp thì cổ phiếu càng rẻ so với giá trị thực của doanh nghiệp.
• P/B: Chỉ số P/B càng thấp thì cổ phiếu càng rẻ so với giá trị sổ sách của doanh nghiệp.
• ROE: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu càng cao thì cổ phiếu càng có khả năng sinh lời cao.
• EPS: Lợi nhuận sau thuế trên một cổ phiếu càng cao thì cổ phiếu càng có khả năng sinh lời cao.
• Dòng tiền tự do: Dòng tiền tự do càng cao thì cổ phiếu càng có khả năng tạo ra lợi nhuận cao và ổn định.

Để lọc cổ phiếu theo phương pháp cổ phiếu giá trị, nhà đầu tư cần thực hiện các bước sau:

• Bước 1: Lựa chọn các cổ phiếu có chỉ số P/E, P/B, ROE, EPS, và dòng tiền tự do thấp. Đây là các tiêu chí quan trọng nhất để lọc ra các cổ phiếu đang được định giá thấp.
• Bước 2: Xem xét các yếu tố khác như ngành nghề, tình hình tài chính, và triển vọng của doanh nghiệp. Các yếu tố này sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá thêm về tiềm năng của cổ phiếu.

Các cách lọc cổ phiếu

XEM THÊM: Bí Quyết Đầu Tư Và Kinh Doanh Chứng Khoán Của Tỷ Phú Warren Buffett Và George Soros

4.3. Lọc theo ngành

Cách lọc cổ phiếu theo ngành là một trong những phương pháp lọc cổ phiếu hiệu quả, giúp nhà đầu tư có thể tập trung vào các ngành nghề có tiềm năng tăng trưởng cao. Để lọc cổ phiếu theo ngành, nhà đầu tư cần thực hiện các bước sau:

• Chọn ngành nghề có tiềm năng tăng trưởng cao. Nhà đầu tư có thể dựa trên các yếu tố như:
• * Tốc độ tăng trưởng của ngành
  • Quy mô thị trường
  • Nhu cầu của người tiêu dùng
  • Sự phát triển của công nghệ
• Lựa chọn các doanh nghiệp có vị trí dẫn đầu trong ngành. Các doanh nghiệp này thường có tiềm năng tăng trưởng cao hơn các doanh nghiệp nhỏ hơn.
• Xem xét các yếu tố khác như tình hình tài chính, quản trị doanh nghiệp, và xu hướng thị trường. Các yếu tố này sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá thêm về tiềm năng của cổ phiếu.

Các cách lọc cổ phiếu tối ưu nhất hiện nay

4.4. Lọc theo giá

Cách lọc cổ phiếu theo giá là một trong những phương pháp lọc cổ phiếu phổ biến, giúp nhà đầu tư có thể tìm kiếm các cổ phiếu có giá hấp dẫn. Để lọc cổ phiếu theo giá, nhà đầu tư cần thực hiện các bước sau:

• Chọn mức giá phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình. Nhà đầu tư có thể dựa trên các yếu tố như:
• * Khả năng tài chính của mình
  • Mục tiêu đầu tư của mình
  • Nhu cầu về lợi nhuận
• Lựa chọn các cổ phiếu có giá nằm trong mức giá đã chọn.
• Xem xét các yếu tố khác như tình hình tài chính, quản trị doanh nghiệp, và xu hướng thị trường. Các yếu tố này sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá thêm về tiềm năng của cổ phiếu.

Các cách lọc cổ phiếu tối ưu nhất hiện nay

ĐỌC THÊM: Các yếu tố kinh tế ảnh hưởng đến chu kỳ thị trường chứng khoán

4.5. Lọc ra cổ phiếu tăng trưởng

Cổ phiếu tăng trưởng là những cổ phiếu của các doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (EPS) và doanh thu cao hơn so với mức trung bình của ngành hoặc thị trường. Những cổ phiếu này thường được các nhà đầu tư ưa chuộng vì khả năng mang lại lợi nhuận cao trong dài hạn.

Để lọc ra cổ phiếu tăng trưởng hiệu quả nhất, nhà đầu tư có thể sử dụng các tiêu chí sau:

• Tăng trưởng EPS và doanh thu: Đây là tiêu chí quan trọng nhất để xác định khả năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Nhà đầu tư nên chọn các cổ phiếu có EPS và doanh thu tăng trưởng cao trong 3-5 năm gần nhất.
• Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE): ROE là một thước đo hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Nhà đầu tư nên chọn các cổ phiếu có ROE cao hơn so với mức trung bình của ngành hoặc thị trường.
• Chỉ số P/E: Chỉ số P/E là một thước đo giá của cổ phiếu so với thu nhập của doanh nghiệp. Nhà đầu tư nên chọn các cổ phiếu có P/E thấp hơn so với mức trung bình của ngành hoặc thị trường.
• Chỉ số P/B: Chỉ số P/B là một thước đo giá của cổ phiếu so với giá trị sổ sách của doanh nghiệp. Nhà đầu tư nên chọn các cổ phiếu có P/B thấp hơn so với mức trung bình của ngành hoặc thị trường.

Các cách lọc cổ phiếu tối ưu nhất hiện nay

ĐỌC THÊM: Thị trường điều chỉnh là gì? Cần làm gì khi thị trường điều chỉnh?

4.6. Lọc theo chỉ số định giá

Chỉ số định giá là những chỉ số tài chính được sử dụng để đánh giá giá trị của một cổ phiếu so với giá trị thực của nó. Các chỉ số định giá phổ biến bao gồm:

• P/E: Tỷ lệ giá trên thu nhập, là một thước đo giá của cổ phiếu so với thu nhập của doanh nghiệp.
• P/B: Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách, là một thước đo giá của cổ phiếu so với giá trị sổ sách của doanh nghiệp.
• P/S: Tỷ lệ giá trên doanh thu, là một thước đo giá của cổ phiếu so với doanh thu của doanh nghiệp.
• EV/EBITDA: Tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ, là một thước đo giá của doanh nghiệp so với lợi nhuận của nó.

Để lọc cổ phiếu theo chỉ số định giá hiệu quả nhất, nhà đầu tư có thể sử dụng các tiêu chí sau:

• Chỉ số định giá thấp: Nhà đầu tư nên chọn các cổ phiếu có chỉ số định giá thấp hơn so với mức trung bình của ngành hoặc thị trường.
• Tăng trưởng EPS và doanh thu: Nhà đầu tư nên chọn các cổ phiếu có EPS và doanh thu tăng trưởng cao trong 3-5 năm gần nhất.
• Sức mạnh tài chính của doanh nghiệp: Nhà đầu tư nên chọn các cổ phiếu của các doanh nghiệp có tài chính lành mạnh, không có nợ quá nhiều.
• Tiềm năng tăng trưởng của ngành: Nhà đầu tư nên chọn các cổ phiếu của các ngành có tiềm năng tăng trưởng cao trong tương lai.
• Quản lý doanh nghiệp: Nhà đầu tư nên chọn các cổ phiếu của các doanh nghiệp có đội ngũ quản lý giỏi, có kinh nghiệm và uy tín.

Các cách lọc cổ phiếu tối ưu nhất hiện nay

XEM THÊM: Định giá cổ phiếu là gì? Những phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến

4.7. Sử dụng bảng Excel lọc thủ công

Bảng Excel là một công cụ hữu ích để nhà đầu tư có thể lọc cổ phiếu một cách nhanh chóng và dễ dàng. Để lọc cổ phiếu bằng bảng Excel hiệu quả nhất, nhà đầu tư cần thực hiện các bước sau:

• Bước 1 – Thu thập dữ liệu: Nhà đầu tư cần thu thập dữ liệu về các cổ phiếu muốn lọc, bao gồm các thông tin cơ bản như mã cổ phiếu, giá cổ phiếu, EPS, doanh thu, lợi nhuận,…
• Bước 2 – Xây dựng bộ lọc: Nhà đầu tư cần xác định các tiêu chí lọc cổ phiếu phù hợp với chiến lược đầu tư của mình. Các tiêu chí lọc cổ phiếu phổ biến bao gồm:
  • Tăng trưởng EPS và doanh thu
  • Tỉ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
  • Chỉ số định giá
  • Sức mạnh tài chính của doanh nghiệp
  • Tiềm năng tăng trưởng của ngành
  • Quản lý doanh nghiệp
• Bước 3- Lọc cổ phiếu: Nhà đầu tư sử dụng các hàm lọc của Excel để lọc cổ phiếu theo các tiêu chí đã xác định.
• Bước 4 – Phân tích cổ phiếu: Sau khi lọc được danh sách cổ phiếu, nhà đầu tư cần phân tích kỹ lưỡng từng cổ phiếu để lựa chọn được những cổ phiếu tiềm năng nhất.

5. Kết luận

Bên cạnh việc lọc cổ phiếu phù hợp, nhà đầu tư cũng cần có chiến lược đầu tư rõ ràng và phù hợp với khẩu vị rủi ro của bản thân. Việc phân tích kỹ thuật cũng là một công cụ hữu ích giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định mua bán cổ phiếu chính xác.