Phái sinh tín dụng là gì?

Phái sinh là gì? Đặc điểm hợp đồng phái sinh hàng hóa. Đối với mỗi hợp đồng tương lai hàng hóa được giao dịch trên Sàn Giao dịch Hàng hóa

Phái sinh là gì?

Phái sinh là một công cụ giao dịch kinh tế [derivative] là một dạng hợp đồng dựa trên giá trị của các tài sản cơ sở khác nhau như tài sản, chỉ số, lãi suất hay cổ phiếu. Công cụ phái sinh được sử dụng với những mục đích khác nhau bao gồm: phòng vệ, đầu cơ, tiếp cận với các tài sản và thị trường khó giao dịch.

Phái sinh hàng hoá là một công cụ lâu đời nhất trong lịch sử, được chứng thực bởi nhà triết học Aristotle, và nhà triết học Hy Lạp cổ đại Thales – người đã kiếm được lợi nhuận. 

Các loại phái sinh hàng hoá

• Phân loại theo tài sản cơ sở: gồm phái sinh tài chính và phái sinh hàng hóa.
• Phân loại theo sản phẩm hợp đồng: gồm hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn và hợp đồng hoán đổi.
• Phân loại theo thị trường: gồm phái sinh trên thị trường OTC và trên thị trường niêm yết.

Đặc điểm hợp đồng phái sinh hàng hóa

Tổng quan

Phái sinh đối với mỗi hợp đồng tương lai hàng hóa được giao dịch trên Sàn Giao dịch Hàng hóa, sẽ được Sàn Giao dịch công bố chi tiết về bản đặc tả hợp đồng. Bản đặc tả hợp đồng [Specification Contract] cho ta thấy được những nội dung quan trọng nhất của một bản hợp đồng, mà các nhà đầu tư cần phải quan tâm. Trong đó, có 4 điểm đặc trưng của loại hợp đồng tương lai là: 

• Số lượng hàng hóa
• Tiêu chuẩn chất lượng của hàng hóa
• Xác định ngày giao nhận thực tế hàng hóa trong tương lai
• Xác định địa điểm giao nhận hàng hóa trong tương lai.

 

Các loại phái sinh hàng hoá

Nội dung

Ngoài ra, đặc tả hợp đồng còn nêu chi tiết nội dung về sản phẩm được giao dịch như: ký hiệu sản phẩm, bước giá, giờ giao dịch, biên độ giá trong ngày, những thông báo về ngày giao dịch đầu tiên, ngày giao dịch cuối cùng… Đó là những thông tin rất quan trọng đối với những nhà đầu tư thực hiện giao dịch sản phẩm hợp đồng tương lai . Các chi tiết kỹ thuật của hợp đồng là giống nhau đối với tất cả người tham gia. 

Đặc điểm của hợp đồng tương lai cho phép người mua hoặc người bán dễ dàng, chuyển quyền sở hữu của hợp đồng sang một bên khác thông qua Sàn Giao dịch Hàng hóa.

Giá của hợp đồng

Với việc chuẩn hóa chi tiết kỹ thuật của hợp đồng, biến động duy nhất là giá cả của hợp đồng tương lai khi được giao dịch trên sàn giao dịch. Giá của hợp đồng sẽ được quyết định bởi thị trường, cụ thể là cung và cầu của hàng hóa đó trong tương lai. Việc giao dịch tập trung cũng đảm bảo rằng hợp đồng sẽ được tôn trọng, loại bỏ rủi ro đối tác.

Giá của hợp đồng sẽ được quyết định bởi thị trường, cụ thể là cung và cầu của hàng hóa đó trong tương lai. Việc giao dịch tập trung cũng đảm bảo rằng hợp đồng sẽ được tôn trọng, loại bỏ rủi ro đối tác.

Điều này có nghĩa là khi một hợp đồng tương lai được mua hoặc bán. Sở Giao dịch trở thành người mua cho mọi người bán và người bán cho mọi người mua. Điều này làm giảm đáng kể rủi ro tín dụng, liên quan đến việc không mua được một người mua hoặc người bán duy nhất.

Để đầu tư hiệu quả nên đăng ký ở đâu

Hiện tại để việc đầu tư hiệu quả, lựa chọn được công ty uy tín và đảm bảo là điều rất quan trọng. CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO DỊCH HÀNG HÓA VMEX [VMEX JSC] tự hào là một thành viên kinh doanh của Sở Giao Dịch Hàng Hóa Việt Nam [MXV], được chính thức cấp phép và bảo lãnh về Giao dịch phái sinh hàng hóa.

Chúng tôi luôn bên cạnh bạn để:

• Đăng ký, hướng dẫn, đặt lệnh, nộp/ rút tiền và giải đáp tất cả các thắc mắc liên quan.
• Cung cấp thông tin về thị trường, nhận định hàng ngày cũng như đưa ra khuyến nghị đầu tư hợp lý.
• Tư vấn chiến lược đầu tư hiệu quả cả ngắn hạn và dài hạn.

Với đội ngũ chuyên viên tư vấn giàu kinh nghiệm và cực kỳ am hiểu thị trường. Chúng tôi sẽ đưa đến tin tức mới nhất và nhanh nhất. Qua đó đưa ra tư vấn đầu tư hiệu quả nhất với danh mục đầu tư đa dạng.

Đặc biệt hơn, VMEX sẽ hỗ trợ các nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch MIỄN PHÍ. Còn chần chừ gì nữa, hãy đăng ký tài khoản ngay luôn nào!

Các sản phẩm phái sinh tại Việt Nam với những lợi thế về thanh khoản cao, giao dịch lịch hoạt trên toàn cầu với hai chiều mua bán, minh bạch và rõ ràng đang nổi lên như một cách đầu tư tiềm năng. Mặc dù mới chỉ phát triển trong một thời gian ngắn nhưng đã thu hút được rất nhiều nhà đầu tư tham gia, quy mô thị trường phát triển một cách đáng kinh ngạc. Hãy cùng VMEX tìm hiểu lý do tại sao nhà đầu tư lại tham gia giao dịch sản phẩm phái sinh nhé

TÓM TẮT

Sản phẩm phái sinh là gì? 

Sản phẩm phái sinh có tên tiếng anh là Derivative products, là một dạng công cụ giao dịch sử dụng các hợp đồng phái sinh mà có giá trị phụ thuộc vào các loại tài sản cơ sở. Bản thân các sản phẩm phái sinh không có giá trị nội tại. 

Tài sản cơ sở có thể thể được chia thành hai nhóm chính là hàng hóa như nông sản, kim loại, …. hoặc các công cụ tài chính như chỉ số, lãi suất, trái phiếu hay cổ phiếu. 

Các sản phẩm phái sinh được sử dụng với những mục đích khác nhau bao gồm: phòng ngừa rủi ro, đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận dựa trên giá trị của tài sản cơ sở hoặc là một một cách tiếp cận với các tài sản và thị trường khó giao dịch. Tùy thuộc vào loại sản phẩm phái sinh cụ thể mà nhà đầu tư sẽ có những chiến lược, quyết định giao dịch khác nhau để gia tăng hiệu quả đầu tư.

Các loại sản phẩm phái sinh phổ biến

Trên thị trường hiện nay có rất nhiều loại sản phẩm phái sinh, thông thường chúng sẽ được phân nhóm dựa trên loại tài sản cơ sở. Các nhóm tài sản này rất đa dạng, bao gồm:

Sản phẩm phái sinh tín dụng

Là sản phẩm bao gồm tất cả các hợp đồng về tín dụng, có thể là loại hợp đồng bảo hiểm, hợp đồng hoán đổi các rủi ro tín dụng hoặc các hợp đồng đầu tư gắn liền với các rủi ro tín dụng. 

Sản phẩm phái sinh lãi suất tiền tệ

Là sản phẩm mà bao gồm các loại hợp đồng về lãi suất, có thể là hợp đồng lãi suất với cùng một loại tiền, hợp đồng hoán đổi lãi suất đối với những giao dịch hai loại tiền hay hợp đồng hoán đổi tiền tệ và còn nhiều loại hợp đồng cụ thể khác.

Sản phẩm phái sinh ngoại tệ

Là sản phẩm mà bao gồm tất cả các hoạt động giao dịch liên quan đến ngoại tệ, như giao dịch hoán đổi các ngoại tệ, giao dịch mua bán ngoại tệ hay nhiều loại giao dịch khác. 

Sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa

Là tất các các loại hợp đồng liên quan đến giá cả hàng hóa, nguyên liệu thô. Hàng hóa bao gồm bốn nhóm chính: nông sản, nguyên liệu công nghiệp, kim loại và năng lượng. 

Sản phẩm chứng khoán phái sinh

Là tập hợp các hợp đồng tương lai của các chỉ số cổ phiếu – được niêm yết và giao dịch công khai.

Các loại hợp đồng phái sinh cơ bản

Ngoài cách phân nhóm dựa trên tài sản cơ sở thì sản phẩm phái sinh còn được phân chia dựa trên loại công cụ tài chính là các hợp đồng được sử dụng bao gồm

Hợp đồng kỳ hạn

Là sự thỏa thuận giữa hai bên về việc mua và bán một tài sản tại một thời điểm trong tương lai với mức giá xác định trước ngay tại thời điểm hiện tại.

Hợp đồng tương lai

Là hợp đồng kỳ hạn được tiêu chuẩn hóa, được niêm yết và được giao dịch trên Sở giao dịch hàng hóa và Sở giao dịch chứng khoán.

Hợp đồng quyền chọn

Bao gồm quyền chọn mua và quyền chọn bán. Người nắm giữ hợp đồng quyền chọn có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản cơ bản tại một thời điểm xác định trong tương lai với mức giá xác định trước. Người bán hợp đồng có nghĩa vụ thực hiện giao dịch nếu người có hợp đồng quyết định thực hiện các quyền.

Hợp đồng hoán đổi 

Là sự thoả thuận giữa hai bên để trao đổi các luồng tiền thu được từ các công cụ tài chính trong tương lai. Hợp đồng quy định thời điểm trao đổi các luồng tiền và phương pháp tính toán cụ thể.

Ưu điểm của việc đầu tư sản phẩm phái sinh

Ra đời muộn hơn so với thị trường cơ sở nhưng thị trường phái sinh tại Việt Nam và trên toàn thế giới không ngừng phát triển về quy mô, sản phẩm.  Tổng mức vốn hóa của thị trường phái sinh đạt khoảng hơn 1200 tỷ USD, gấp 10 lần tổng GDP của toàn thế giới. Một trong những yếu tố làm nên thành công này là những lợi thế mà sản phẩm phái sinh mang lại:

• Giao dịch bằng hợp đồng, không cần thiết phải nắm giữ các tài sản vật chất. Giao dịch diễn ra đơn giản, nhanh chóng, tiết kiệm chi phí giao dịch và lưu trữ hàng hóa.
• Cho phép sử dụng tỷ lệ đòn bẩy cao mà không có lãi vay, mang đến cơ hội lợi nhuận khổng lồ cho nhà đầu tư so sánh với thị trường cơ sở khi đầu tư cùng một số vốn.
• Thị trường hai chiều, cho phép bán khống, giúp nhà đầu tư có cơ hội lợi nhuận ngay cả khi giá giảm
• Là công cụ để phòng ngừa rủi ro rất hiệu quả, giúp bảo hiểm giá cả hàng hóa cho người sản xuất và doanh nghiệp bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn.
• Thông tin thị trường được phát hành nhanh chóng, minh bạch và độ tin cậy cao. Đây chính là cơ hội kiếm lợi nhuận cho những chiến lược kinh doanh chênh lệch giá các sản phẩm phái sinh
• Thời gian giao dịch linh hoạt, gần như 24 giờ/ngày. Nền tảng giao dịch hiện đại, tốc độ cao. Đơn giản, dễ tiếp cận và đa dạng cũng là những ưu điểm thu hút nhà đầu tư

Rủi ro khi đầu tư các sản phẩm phái sinh

• Rủi ro sử dụng vốn có đòn bẩy. Lợi thế này chính là “con dao hai lưỡi”, giúp nhà đầu tư có lợi nhuận khổng lồ nếu xác định đúng hướng. Ngược lại, nếu không có chiến lược tốt, đi ngược xu hướng, nhà đầu tư có thể thua lỗ nhanh và lớn hơn nhiều so với không sử dụng đòn bẩy
• Yêu cầu ký quỹ bổ sung. Sử dụng cơ chế thanh toán hàng ngày với các khoản lỗ, lãi phát sinh. Trường hợp số tiền trên tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư xuống bằng hoặc thấp hơn so với mức ký quỹ duy trì, nhà đầu tư cần phải có năng lực nhất định về tài chính để nộp bổ sung. Nếu không thực hiện ký quỹ bổ sung kịp thời khi có yêu cầu thì vị thế của nhà đầu tư sẽ đóng lại, gây thua lỗ ngoài dự kiến

Các sản phẩm chứng khoán phái sinh phổ biến tại Việt Nam hiện nay 

Hợp đồng tương lai chỉ số VN30

Hợp đồng tương lai của chỉ số HNX30 

Xem thêm: Chứng khoán phái sinh là gì?

Hợp đồng tương lai trên trái phiếu của chính phủ với kỳ hạn 5 năm

Phương thức thanh toán là chuyển giao vật chất. Nhà đầu tư sẽ phải thực hiện 3 loại ký quỹ: ký quỹ biến đổi, ký quỹ ban đầu và ký quỹ đảm bảo thực hiện trong hợp đồng tương lai.

Chứng quyền có đảm bảo

Là hợp đồng tương lai chứng quyền có tài sản cơ sở là cổ phiếu thuộc VN30 hoặc thuộc HNX30 đáp ứng đầy đủ các tiêu chuẩn. Nhà đầu tư không cần thực hiện ký quỹ và giao dịch, thanh toán một cách dễ dàng, mức lỗ tối đa là khoản chi phí của chứng quyền. Có rất ít rủi ro khi thực hiện giao dịch chứng quyền có đảm bảo

Đầu tư phái sinh hàng hóa – cơ hội giao dịch sản phẩm phái sinh hiệu quả cho đầu tư Việt

Thị trường hàng hóa bản chất cũng là sản phẩm phái sinh dựa trên giá cả hàng hóa. Bên cạnh những lợi thế của sản phẩm phái sinh thông thường thì hàng hóa phái sinh có quy mô của thị trường rộng lớn,các hàng hóa được niêm yết tại các sở nước ngoài liên thông, hệ thống và hạ tầng giao dịch được thừa kế từ thị trường quốc tế như Mỹ, EU, Nhật Bản, Singapore có kinh nghiệm và thời gian hoạt động hàng trăm năm nay. Tại Việt Nam, thị trường hàng hóa được cấp phép và quản lý bởi Bộ Công Thương và Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam MXV. 

Trên thị trường đầu tư tài chính của Việt nam, thì hàng hóa phái sinh đang nổi bật lên như kênh đầu tư tiềm năng, mang lại nhiều lợi thế hơn cả cho nhà đầu tư. Nếu như thị trường chứng khoán cơ sở chỉ thu hút nhà đầu tư cá nhân và các quỹ thì hàng hóa phái sinh có thêm đối tượng doanh nghiệp có nhu cầu về hàng hóa và các nhà đầu cơ hay nhà giao dịch chênh lệch giá. Mức vốn, sản phẩm đa dạng, đơn giản và dễ tiếp cận, thị trường hàng hóa hấp dẫn không chỉ nhà đầu tư mới mà cả nhà đầu tư nhiều kinh nghiệm. Hàng hoá phái sinh có 4 nhóm sản phẩm chính sau đây

Lưu ý mức ký quỹ ban đầu sẽ thay đổi theo cập nhật của MXV, quý nhà đầu tư xem chi tiết cập nhật tại: Ký quỹ giao dịch hàng hoá 

Sản phẩm hàng hoá phái sinh nông sản

STT

Tên hàng hóaKý quỹ ban đầu

Ký quỹ ban đầu

1Ngô$2,970VND 70,507,8002Ngô mini$594VND 14,101,5603Đậu tương$4,840VND 114,901,6004Đậu tương mini$964VND 22,885,3605Dầu đậu tương$3,740VND 88,787,6006Khô đậu tương$3,080VND 73,119,2007Lúa mì$3,630VND 86,176,2008Lúa mì mini$726VND 17,235,2409Lúa mì Kansas$3,740VND 88,787,60010Gạo Thô CBOT$1,375VND 32,642,500

Sản phẩm hàng hoá phái sinh nguyên liệu công nghiệp

STTTên hàng hóaKý quỹ ban đầuKý quỹ ban đầu1Cà phê Robusta$1,771VND 42,043,5402Cà phê Arabica$9,900VND 235,026,0003Cacao$1,573VND 37,343,0204Đường trắng$2,037VND 48,358,3805Đường 11$1,478VND 35,087,7206Bông sợi$4,950VND 117,513,0007Cao su RSS3MYR 47,500VND 7,980,0008Cao su TSR20$440VND 10,445,6009Dầu cọ thôJPY 10,000VND 52,750,000

Sản phẩm hàng hoá phái sinh kim loại

STTTên hàng hóaKý quỹ ban đầuKý quỹ ban đầu1Bạch kim$3,080VND 73,119,2002Bạc$8,250VND 195,855,0003Đồng$6,050VND 143,627,0004Quặng sắt$1,650VND 39,171,0005Đồng LME$15,750VND 373,905,0006Nhôm LME$6,500VND 154,310,0007Chì LME$3,750VND 89,025,0008Thiếc LME$21,255VND 504,593,7009Kẽm LME$7,875VND 186,952,50010Niken LME$37,164VND 882,273,36011Bạc mini$4,125VND 97,927,50012Đồng mini$3,025VND 71,813,50013Bạc micro$1,650VND 39,171,00014Đồng micro$605VND 14,362,700

Sản phẩm hàng hoá phái sinh năng lượng

STTTên hàng hóaKý quỹ ban đầuKý quỹ ban đầu1Dầu WTI$9,460VND 224,580,4002Dầu WTI Mini$4,730VND 112,290,2003Khí tự nhiên$13,640VND 323,813,6004Xăng RBOB$11,550VND 274,197,0005Dầu Brent$10,285VND 244,165,9006Dầu ít lưu huỳnh$14,486VND 343,897,6407Dầu WTI Micro$946VND 22,458,0408Dầu Brent Mini$939VND 22,291,8609Khí tự nhiên Mini$3,410VND 80,953,400

Tại sao nên giao dịch hàng hóa phái sinh

Đối với thị trường chứng khoán cơ sở, nhà đầu tư chỉ có thể hưởng lãi khi thị trường đi lên. Còn với kênh đầu tư hàng hóa, người tham gia có thể kiếm được lợi nhuận ngay cả khi thị trường đi xuống bằng việc bán khống vì đây là thị trường hai chiều.

So với những kênh đầu tư tài chính trên thị trường, đầu tư hàng hóa được đánh giá là kênh đầu tư an toàn, nguy cơ rủi ro thấp.… Bạn không phải bỏ ra một số tiền quá lớn khi được hỗ trợ đòn bẩy và có thể thu được lợi nhuận chỉ sau vài ngày. 

Đầu tư hàng hóa còn hấp dẫn nhà đầu tư bởi tính thanh khoản cao do cơ chế giao dịch T+0. Mức phí giao dịch ưu đãi, không phí qua đêm, lãi suất tiền vay, không phải chịu thuế trên mỗi giao dịch.

Đầu tư hàng hóa ở đâu uy tín?

VMEX – Đơn vị đầu tư giao dịch hàng hóa uy tín tại Việt Nam

CÔNG TY CỔ PHẦN GIAO DỊCH HÀNG HÓA VMEX [VMEX JSC]  tự hào là một thành viên kinh doanh của Sở Giao Dịch Hàng Hóa Việt Nam [MXV]. Và là một trong những nơi giao dịch hàng hóa uy tín được chính thức cấp phép, và bảo lãnh. Một địa chỉ uy tín về giao dịch hàng hóa, được chính thức cấp phép và quản lý bởi Bộ Công Thương và MXV.